热点观察需要关注哪些指标 LED芯片龙头布局碳化硅赛谈 三安光电搞定层称“转型低谷已过”

发布日期:2024-12-16 08:09    点击次数:101

热点观察需要关注哪些指标 LED芯片龙头布局碳化硅赛谈 三安光电搞定层称“转型低谷已过”

经济不雅察网记者张锐LED芯片龙头三安光电(600703.SH)正在推动高端化转型,并但愿向外界传递其积极的调整景况。

12月13日,三安光电董事、副总司理林志东回复经济不雅察网采访暗示,本年以来,跟着LED业务高端家具占比不停扩大,以及碳化硅业务渐渐上量,公司已跃过低谷。

三安光电成立于2000年,以LED芯片、半导体集成电路(包括碳化硅芯片)为中枢主业,但已往三年的财务数据透露其事迹承压:2021年至2023年,三安光电每年交易收入保握在120亿元至140亿元,且呈飞腾趋势,但净利润却由13.13亿元下滑至3.67亿元。另外,在LED行业和A股合座走低的配景下,三安光篆刻下市值较2021年高位时候亦大幅缩水。

此前的12月6日,在三安光电位于厦门创念念中心大厦的一间会议室里,林志东与公司搞定东谈主员面对媒体,恢复了多个三安光电近期备受投资者温雅的问题。他坦言,公司LED业务正在资历结构调整期,并谈及碳化硅项指标最新发扬。

第二弧线

三安光电以LED芯片起家,2014年谬误集成电路鸿沟,在5G通信开导芯片供应链国产替代机会下开拓了射频芯片业务。随后,2018年步入第三代半导体材料碳化硅赛谈,运转发展电力电子芯片业务和光通信芯片业务。

其中,LED芯片主要应用于照明、透露、医疗等鸿沟;射频芯片主要应用于移动末端(以手机为主)、基站等鸿沟,碳化硅芯片(电力电子芯片业务)主要应用于新动力汽车、充电桩、光伏储能等鸿沟。林志东先容称,目前LED芯片业务收入在总营收中占比约为80%,射频芯片、碳化硅芯片占比约为20%。

据经济不雅察网了解,射频芯片和碳化硅芯片两伟业务板块,恰是三安光篆刻下重心发展的第二弧线,后者亦是市集的温雅热门之一。

三安光电讨论财务论述透露,本年前三季度,公司交易收入约118.5亿元,同比增长约16.7%,包摄于上市公司股东的净利润约2.5亿元,同比增长约43.2%,其中射频业务、碳化硅业务握续增长;2023年,公司碳化硅业求终了营收9.45亿,同比增长45%。

12月6日,林志东暗示,基于LED芯片业务变成的产业基础,公司其实早在2018年已温雅到碳化硅材料鸿沟的发展,并通过一个国际形态和谐与意法半导体结缘,后续进一步敲定落地中国的和谐。

“在碳化硅鸿沟,意法半导体也曾走辞寰宇前方,当今这个赛谈终点热。”他说。

2023年6月,三安光电发布公告称,该公司旗下的湖南三安半导体有限职责公司(下称“湖南三安”)与意法半导体(中国)投资有限公司搭伙成立三安意法半导体(重庆)有限公司(下称“重庆三安”),坐褥碳化硅外延、芯片家具。按照有缱绻,搭伙公司将与湖南三安订立永恒碳化硅衬底供应公约,促进三安光电碳化硅家具在新动力汽车、充电桩等鸿沟的市集应用。

“目前重庆项指标首期产线已于11月底完成点亮,还需要和客户作念大批考证、测试,瞻望来岁通线并运转小批量供货,这条产线将主要对准车规级芯片。”林志东暗示。同期,湖南三安也已领有碳化硅配套产能16000片/月,硅基氮化镓产能2000片/月,6英寸碳化硅衬底、外延已批量出货,8英寸衬底已小批量试坐褥并在客户端考证。

国际接头机构Yole的预测透露,2028年,大家碳化硅功率器件市集限制有望达到89亿好意思元,2022至2028年的年复合增长率为31%。其中,2028年汽车将占该市集应用比重超越七成,居主导地位,市集限制达66.18亿好意思元。

林志东暗示,公司碳化硅业务仍在参加发延期。他肯定,跟着新动力汽车产业的发展,改日新动力汽车将成为碳化硅最大的应用场景,公司碳化硅业务的发展远景值得期待。

高端化转型

三安光电发展第二弧线的背后,是其高端化转型计策。

2022年以来,受卑鄙浪掷需求低迷影响,三安光电最迫切的LED业务握续承压。第三方研究机构集邦接头的数据透露,2022年大家LED市集产值为142.14亿好意思元,较2021年下滑19%,2023年下半年于今市集处于筑底回升景况。

林志东称,在合座市集遇冷的配景下,三安光电的高端家具却一直保握增长,这让搞定层意志到必须加快家具结构的调整。

三安光电年度论述的数据透露,在LED芯片业务方面,2022年,在传统LED业务交易收入同比下降约28%的情况下,细分鸿沟Mini/MicroLED、植物照明、车用照明等LED高端家具业务限制同比2021年增长约47%;2023年,在LED外延芯片合座业务交易收入同比增长6.3%的情况下,高端LED外延芯片家具同比增长约14%。

“2022年、2023年的转型进程中,因为卑鄙需求不及,客户不下单,工场产能欺诈率不及,咱们包袱了很大的开导折旧压力。”三安光电另一位搞定层东谈主员暗示,这亦然导致公司已往两年毛利率下滑的迫切原因,本年跟着浪掷市集的逐步复苏,第三季度运转,公司盈利才调在从头收复,“但愿的朝阳就在目前”。

林志东则进一步暗示,在LED业务、碳化硅芯片业务除外,也看好国产替代机遇配景下的射频前端业务。他称,射频前端芯片目前仍是日本、好意思国大厂占据主要份额,国产供应链占比仅约莫20%,“国产射频前端供应链的机会终点大,这亦然咱们本年鼓舞20000片/月产能的底气处所”。

他同期提到,三安光电本年赢得国度科技越过一等奖,恰是因为与西安电子科技大学等单元聚首进行的“卡脖子”攻关形态,进而保险5G通信开导的射频芯片供应链,确立自主可控的氮化镓射频芯片技能制造平台。目前,三安光电在国产氮化镓射频芯片市集的份额占比已近50%。

仍有挑战

天然高端化转型旅途已明确,但三安光电的挑战仍在:需求疲软、技能瓶颈。

中国星河证券研究所发布的研报透露,本年前三季度,三安光电等30家中枢LED公司2024年前三季度终了总营收682亿元,同比增长3.5%;终了总归母净利润13.2亿元,同比减少2.9%。论述以为,超越一半的公司净利润同比下滑,行业末端价钱竞争历害。同期,天然LED板块合座事迹增速放缓,MiniLED及MicroLED等新兴技能讨论业务握续快速增长。

林志东暗示,同质化、廉价竞争是系数这个词LED芯片产业链濒临的挑战,“解套笃定是靠中枢技能”。他续称,看成行业龙头企业,三安光电对中枢技能的研发参加和对研发效果的高顺序条款会一直坚握下去,公司与意法半导体、三星等头部企业的和谐也从侧面说明了公司的技能才调。

关于已往两年公司股价下落的问题,林志东暗示,公司自2008年上市以来市值有过数次大幅波动,但总体随从宏不雅经济的大趋势,他以为这是一个平方现象,并强调称三安光电有穿越周期的丰富训戒。

同期,东北证券研究所的研究论述以为,刻下LED行业站在技能变革的十字街头,MiniLED在透露和背光鸿沟加快浸透,MicroLED蓄势待发,瞻望在产业龙头的驱动下,来岁Mini/MicroLED应用将迎来上量,并铸就LED行业下一个5到10年的闹热。

“当今传统LED、OLED、Mini/MicroLED皆有所越过、发展,咱们肯定下一代的市集是MicroLED。”林志东暗示,公司与三星正在进行的和谐也曾不错看到MicroLED透露技能的显耀上风,多家客户已完成决策定型,恭候批量导产。他也称,该技能还不够熟练,多个前沿研发形态仍在握续鼓舞。

林志东同期暗示,当今的市集环境对三安光电而言并不生分,行业的周期波动亦然客不雅法例,这几年公司仍在加大研发参加,但愿通过技能储备、东谈主才储备,理睬下一轮市集收复。他以为,LED行业细分鸿沟的竞争刚刚拉开序幕。