大和发布研报称，重申携程集团-S（09961）“买入”评级，策画价由780港元降至705港元，并指携程是其首选之一。该行下调公司今明两年的每股盈利展望11%，以响应其较低的毛利率展望。该行指，虽料Trip.com的孝敬毛利本年会同比握平，但将收入组合纳入到集团的策划收入，并料本年首季的非通用管帐准则策划利润为28%，全年为30%。

大和指，敬佩携程本年的带领低过预期是受到Trip.com的收入增长快过预期，以及因前年高基数令出境旅游同比收入增长放缓的影响。该行坑诰投资者在股价出现任何疲软时进行趁低吸纳，因为内地栈房每间可出租客房收入的迟缓改善，将激动内地业务的策划杠杆，从而有助于抵销Trip.com对毛利的牵累，而股价本年上半年的催化剂包括五一假期及股份回购速率快过预期。

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